Alternativas de Financiamiento para pymes

Toda empresa debe implementar y desarrollar una pol铆tica financiera b谩sica para obtener financiaci贸n para desarrollar sus proyectos y objetivos empresariales. En muchas ocasiones, las empresas carecen de este plan de financiaci贸n y; por ese motivo, hemos realizado este art铆culo para reflexionar sobre la importancia de disponer de un buen plan de financiaci贸n y desarrollar algunas alternativas financiamiento para pymes.

Adem谩s de la pol铆tica de inversi贸n, necesarias para mantener una eficiencia en la explotaci贸n y para su expansi贸n; las empresas deber铆an optar por disponer de una pol铆tica de financiaci贸n que incluya un protocolo para repartir los dividendos y beneficios.

Dentro de ese plan de actuaci贸n, los directivos financieros deber谩n conocer y analizar las diferentes fuentes de financiaci贸n para obtener la m谩s eficaz en cada caso, fijando su objetivo de endeudamiento.

Hay que saber que las fuentes de financiaci贸n pueden agruparse en dos grandes grupos:

  • Financiaci贸n propia o interna: es la autofinanciaci贸n de la propia empresa, dado que 茅sta en el desarrollo de su actividad econ贸mica genera una serie de recursos y beneficios que conforman la financiaci贸n interna y con estos la empresa puede autofinanciarse. B谩sicamente, la financiaci贸n interna est谩 formada por los beneficios de la sociedad, la modificaci贸n del capital, las amortizaciones y las provisiones.
  • Financiaci贸n ajena o externa: es cuando la empresa decide obtener financiaci贸n ajena a su entidad. En este apartado se encuentran la emisi贸n de acciones o participaciones, la solicitud de subvenciones y ayudas oficiales, o la solicitud de pr茅stamos y cr茅ditos.
Financiamiento para pymes

1) Las mejores alternativas de Financiamiento propia para pymes

Las empresas y pymes tienen m煤ltiples opciones para obtener financiaci贸n con recursos propios o autofinanciarse: pr茅stamos participativos, inversi贸n capital-riesgo (鈥淰enture Capital鈥), conformaci贸n de reservas, reparto de dividendos y la utilizaci贸n de los activos para captar recursos financieros.

Esta 煤ltima es una de las mejores alternativas para el financiamiento de pymes, pudiendo realizar las siguientes operaciones para captar recursos financieros:

1. a) Factoring

El Factoring es una operaci贸n mercantil donde un empresario asigna los cr茅ditos comerciales o deudas que ostenta frente a su clientela a otro empresario especializado. Legalmente ha de ser una entidad o un establecimiento financiero de cr茅dito (p. e. DGF), y que se comprometa a prestar un conjunto de diversos servicios (p. e. gestionar el cobro) a cambio de una comisi贸n o precio.

A trav茅s de un contrato de factoring, la empresa se libera de llevar una parte sustancial de su contabilidad, as铆 como de realizar las gestiones de cobro y asegurarse de la certeza del mismo.

Por tanto, el funcionamiento es muy sencillo. B谩sicamente los clientes hacen llegar a las empresas de factoring p煤blico las facturas cuyos pagos necesitan recibir lo antes posible; para que 茅stas efect煤en el pago al cliente descont谩ndole el importe por una comisi贸n y los intereses que se hayan establecido. De este modo, las empresas disponen de ese dinero anticipadamente, mejorando su liquidez y; olvid谩ndose de la gesti贸n de cobro para centrarse en los objetivos reales de su negocio.

Seg煤n el riesgo asumido, existen dos tipos de factoring:

  • Factoring sin recurso: consiste en que consiste en la opci贸n de que la compa帽铆a de factoring se haga cargo de la cobertura del riesgo, teniendo que pagar las facturas incluso si el deudor no lo ha hecho.
  • Factoring con recurso: es una situaci贸n contraria a la anterior y es la forma m谩s habitual de gestionarla. En este caso en el contrato no est谩 recogida la asunci贸n de los impagados por parte de la empresa de factoring y el servicio prestado por la empresa de factoring, se limita a servicios administrativos y anticipo del importe de la factura.

1. b) Leasing y renting

Es una operaci贸n de arrendamiento o alquiler mercantil en la cual una empresa intermediaria o compa帽铆a de leasing adquiere unos bienes que van a ser objeto del arrendamiento; cediendo su uso a un arrendatario por un tiempo determinado y por un precio determinado, establecido en cuotas peri贸dicas.

Una vez concluida la duraci贸n del contrato, el arrendatario tiene la facultad de comprar el bien a trav茅s del valor residual. Esta facultad es un derecho, no una obligaci贸n, puedo devolver el bien al propietario.

Son susceptibles de leasing tanto los bienes muebles como inmuebles. La duraci贸n m铆nima para los objetos muebles es de 2 a帽os y para los inmuebles 10 a帽os.

El Leasing se diferencia del Renting en que en este 煤ltimo no hay opci贸n de compra tras la finalizaci贸n del contrato.

Por tanto el Renting no es lo mismo que el Leasing, pero funcionan de manera muy similar salvo por que en el Renting no hay opci贸n de compra tras la finalizaci贸n del contrato. Algunas escuelas como la de EFEM, consideran que el Renting en realidad es una variable de Leasing; pero dirigido fundamentalmente a bienes muebles de forma que permite al cliente de estos servicios poder disfrutar de la utilizaci贸n (por ejemplo veh铆culos).

1. c) Sale and lease back

El Sale and lease back es una modalidad de arrendamiento financiero por la cual una empresa propietaria de un activo se lo vende a una entidad financiera para que 茅sta se lo vuelve a ceder en arrendamiento financiero.

Esta pr谩ctica se realiza cuando la empresa necesita financiaci贸n de forma r谩pida ya que obtiene de manera instant谩nea el precio de venta del bien, pero implica que la empresa pasa de ser propietaria de los bienes a arrendataria de los mismos.

1. d) Confirming

Finalmente, hay que se帽alar tambi茅n el confirming o confirmaci贸n de pagos como una alternativa para financiar a pymes. Se trata es una operaci贸n por la cual un cliente de una sociedad de factoring acude a 茅sta no para cederle los cr茅ditos, sino justo para lo contrario; para que le gestionen el pago de sus deudas a los acreedores.

De esta manera, la empresa de factoring se convierte exclusivamente en un gestor de pagos de manera que al vencimiento es quien se encarga de liquidar las deudas de su cliente.

El confirming presenta una ventaja para cada uno de los sujetos que intervienen en esta operaci贸n:

  • Para los acreedores, representa una ventaja porque las deudas quedan garantizadas por una entidad financiera; permitiendo solicitar el anticipo del pago con unos costes financieros menores.
  • Tambi茅n representa una ventaja competitiva para los clientes de la sociedad de factoring; pues les permite obtener una financiaci贸n mediante el aplazamiento del pago de las facturas ya vencidas (que habr谩n sido hechas efectivas al acreedor por el factor), o bien mediante el anticipo del pago de las facturas al factor, en cuyo caso, lo que se realiza es una gesti贸n de tesorer铆a por la cual el factor retribuye a su cliente por dicho anticipos de fondos.
  • Finalmente, tambi茅n supone una ventaja para las sociedades de factoring ya que les permite captar clientela por el lado de los acreedores de sus clientes.

1. e) Descuento de pagar茅s

La mayor铆a de trabajadores aut贸nomos y pymes recibe pagar茅s por los servicios realizados a cobrar en amplios plazos de tiempo, hecho que dificulta el d铆a a d铆a de su negocio. Gracias a entidades de cobro como DGF, las pymes y aut贸nomos reciben apoyo por parte de las entidades de financiaci贸n.

Hay que tener en cuenta que el descuento de pagar茅s es un servicio que permite al beneficiario de un pagar茅 cobrarlo antes de la fecha de vencimiento y, en algunos casos, asegurarse el cobro del mismo. De este modo, gracias a recurrir a una entidad financiera podemos conseguir liquidez al instante y; adem谩s de una forma r谩pida y sencilla. Incluso en muchos casos podr谩n ahorrar tiempo y dinero en la gesti贸n administrativa de la gesti贸n de los compromisos de pago. Por tanto, es otra de las mejores alternativas de Financiamiento para pymes.

2) Las mejores alternativas de Financiamiento externo para pymes

Las empresas y pymes tambi茅n pueden recurrir a financiase a trav茅s de un financiamiento externo; es decir, recurrir a m茅todos de financiaci贸n que no depende de los recursos propios de la empresa ni de sus reservas. 

Hay que tener en cuenta que el modelo de negocio ideal es aquel que combina porcentajes de distribuci贸n equitativos de financiaci贸n interna y de financiaci贸n externa.

La financiaci贸n externa est谩 conformada por m煤ltiples operaciones financieras: emisi贸n de obligaciones y bonos; solicitud de subvenciones y ayudas oficiales; pr茅stamos y cr茅ditos de garant铆as; descuentos con efectos comerciales; financiaci贸n con pasivo circulante; titulaci贸n de activos鈥

Para las pymes, recomendamos las siguientes operaciones:

2. a) Financiaci贸n bancaria a corto plazo

En aquellos casos en los que la financiaci贸n ofrecida a la empresa por los proveedores no sea suficiente para cubrir las necesidades de liquidez en el proceso de explotaci贸n, se podr谩 acudir a las entidades financieras en busca de financiaci贸n a plazos de vencimiento cortos.

Normalmente, para la concepci贸n de pr茅stamos bancarios, la empresa deber谩 garantizar la solvencia de su empresa, y aportar garant铆as adicionales.

2. b) Pagar茅s de empresas

Para recurrir al pagar茅 de empresas, normalmente tenemos que ser una gran empresa y tener una buena reputaci贸n para utilizar este medio alternativo a la financiaci贸n bancaria a corto plazo.

El vencimiento de estos pagar茅s de empresa o pagar茅s financieros suele ser inferior a 6 meses y con unos costes que suelen ser inferiores a los concedidos por las entidades financieras para las operaciones con poco riesgo.

Estos valores est谩n sujetos a la normativa del mercado de valores, consider谩ndose como valores negociables si cumplen con aquellos requisitos establecidos en dicha Ley.

2. c) Cr茅dito comercial

Las posibles v铆as de aplazamiento de pago o facilidades de pago efectuadas por los proveedores a las empresas, pueden instrumentarse en distintas formas:

  • Cargo en la cuenta del cliente por parte del proveedor, donde las mercanc铆as son enviadas a la empresa junto con una factura, efectu谩ndose un mero apunte contable.
    • Es el cr茅dito m谩s usado proporcionando una gran flexibilidad por cuanto se puede retrasar el pago, sin  consecuencias legales, en varios d铆as surgen posibles tensiones de tesorer铆a.
    • En ciertas ocasiones puede suponer un peque帽o coste para la empresa derivado del aplazamiento del pago (donde el proveedor lo refleja c贸mo descuento por pronto pago).
  • Giros con efectos comerciales: los m谩s habituales son:
    • Cheque: es una orden de pago nominativa o al portador, incorporada a un documento formal, por la que se autoriza a retirar la cantidad consignada, de la cuenta bancaria de la cual es titular el acreditado. Para que tenga validez debe cumplir con todos los requisitos se帽alados en la Ley Cambiaria.
    • Pagar茅: es una promesa de pago en un t铆tulo formal y privado, por la que se compromete el acreditado a abonar una cantidad en una fecha y lugar determinado. Tambi茅n tiene que cumplir con los requisitos contenidos en la Ley Cambiar铆a y del Cheque.
    • Letra de cambio: es un documento mercantil por el cual una persona (librador) ordena a otra (librado) que abone una cantidad de dinero en un lugar y en una fecha determinada a la orden de un tercero (tenedor).
    • Recibo: es documento privado que no se encuentra regulado en la Ley Cambiaria, por lo que no es posible iniciar acciones legales contra su impago.

2. d) Solicitar subvenciones y ayudas p煤blicas como una de las alternativas de Financiamiento para pymes

Las subvenciones son otra de las alternativas de financiamiento para pymes de tipo externo. Se trata de solicitar ayudas p煤blicas para cumplir con unos determinados objetivos y metas.

Para poder solicitarlas hay que leer las bases de la convocatoria y cumplir con todos los requisitos exigidos por la Administraci贸n P煤blica.


Conclusiones sobre las alternativas de financiamiento para pymes

Las empresas y pymes tienen m煤ltiples opciones para obtener financiaci贸n a trav茅s de operaciones de autofinanciaci贸n o a trav茅s de operaciones de financiaci贸n externa.

Existen muchas opciones tanto de un modelo como del otro; pero en este art铆culo hemos visto las m谩s recomendables para pymes y peque帽as empresas.

Hay que tener en cuenta que el modelo de negocio ideal es aquel que combina porcentajes de distribuci贸n equitativos entre la financiaci贸n interna y la financiaci贸n externa; por lo que nunca es negativo recurrir a los dos modelos descritos.

Es cierto que para optar por las distintas opciones disponibles, es recomendable valorar el estado financiero de la empresa por lo que ser铆a interesante recurrir al asesoramiento jur铆dico, fiscal y financiero de la entidad antes de realizar alguna operaci贸n.

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Enrique Ruiz Prieto

隆Hola! Soy asesor fiscal-laboral, mediador civil y mercantil y consultor de marketing digital. Amo los viajes, las historias y las narraciones, la tecnolog铆a, la justicia social y el emprendimiento. Si te gustan temas, te invito a quedarte y leer mi blog, donde te ense帽ar茅 a comprender el apasionante mundo del derecho y el funcionamiento de las tecnol贸gicas digitales.

Sumario
Alternativas de Financiamiento para pymes
Nombre del art铆culo
Alternativas de Financiamiento para pymes
Descripci贸n
Las empresas necesitan recibir financiaci贸n para desarrollar sus objetivos y proyectos. Descubre las mejores alternativas de Financiamiento para pymes.
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Ruiz Prieto Asesores
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